เส้น MA คือ อะไร คำนวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และอ่านสัญญาณ

เส้น MA ย่อมาจาก Moving Average หรือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ คือเส้นที่ลากผ่านค่าเฉลี่ยของราคาปิดย้อนหลังตามจำนวนวันที่เลือก เช่น MA 20 วันคือค่าเฉลี่ยราคาปิด 20 วันทำการล่าสุด พอวันใหม่มาถึง วันเก่าที่สุดจะถูกตัดออก วันล่าสุดถูกเติมเข้า ค่าเฉลี่ยจึงขยับไปเรื่อยๆ ตามราคา

หน้าที่ของเส้นนี้คือกรองความแกว่งรายวันออก ให้เห็นทิศทางใหญ่ของราคาชัดขึ้น ฟังดูง่าย แต่คนที่ใช้เส้น MA แล้วขาดทุนส่วนมากพลาดเพราะไม่รู้ว่าเส้นนี้มาช้ากว่าราคาเสมอ และให้สัญญาณหลอกได้บ่อยในบางสภาพตลาด

ราคาที่ใช้คำนวณคือราคาปิด

แอปกราฟเกือบทุกตัวคำนวณ MA จากราคาปิดเป็นค่าตั้งต้น ราคาปิดของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยไม่ได้มาจากรายการซื้อขายสุดท้ายของวันแบบสุ่ม ตลาดกำหนดช่วงก่อนปิดทำการเพื่อคำนวณหาราคาปิด (Pre-close) ตั้งแต่ 16.30 น. ไปจนถึงเวลาปิดที่ระบบกำหนด ช่วงนี้จับคู่คำสั่งซื้อขายครั้งเดียวด้วยวิธี Auction ราคาที่ได้จึงสะท้อนคำสั่งที่รวมกันในช่วงท้ายวัน

คำนวณเส้น MA 5 วันด้วยมือ

ตัวอย่างสมมติ หุ้น ก มีราคาปิด 7 วันทำการดังนี้

วันที่	ราคาปิด	5 วันที่ใช้เฉลี่ย	MA 5 วัน
1	10.00	ยังไม่ครบ	ไม่มีค่า
2	10.20	ยังไม่ครบ	ไม่มีค่า
3	10.40	ยังไม่ครบ	ไม่มีค่า
4	10.30	ยังไม่ครบ	ไม่มีค่า
5	10.60	วันที่ 1 ถึง 5 รวม 51.50	10.30
6	10.80	วันที่ 2 ถึง 6 รวม 52.30	10.46
7	10.50	วันที่ 3 ถึง 7 รวม 52.60	10.52

สังเกตวันที่ 7 ราคาปิดลดจาก 10.80 เหลือ 10.50 แต่ MA 5 วันกลับขยับขึ้นจาก 10.46 เป็น 10.52 เหตุผลคือวันที่ถูกตัดออกคือวันที่ 2 ที่ราคา 10.20 ซึ่งต่ำกว่าราคาวันที่ 7 ที่เติมเข้ามา ค่าเฉลี่ยจึงยังสูงขึ้นได้ทั้งที่ราคาวันนั้นลดลง

นี่คือคุณสมบัติที่ต้องจำ เส้น MA ขึ้นหรือลง ขึ้นกับว่าราคาวันใหม่สูงหรือต่ำกว่าราคาวันที่หลุดออกไป ไม่ได้ขึ้นกับว่าราคาวันนี้ขึ้นหรือลงจากเมื่อวาน

SMA WMA EMA ต่างกันที่การให้น้ำหนัก

เส้น MA มีหลายแบบ ความต่างอยู่ที่ว่าให้น้ำหนักแต่ละวันในช่วงเท่ากันหรือไม่

แบบ	ชื่อเต็ม	วิธีให้น้ำหนัก	ลักษณะของเส้น
SMA	Simple Moving Average	ทุกวันในช่วงน้ำหนักเท่ากัน	นิ่งที่สุด ตามหลังราคามากที่สุด
WMA	Weighted Moving Average	วันล่าสุดน้ำหนักมากที่สุด ลดลงทีละขั้นเท่ากัน	ตอบสนองเร็วกว่า SMA
EMA	Exponential Moving Average	น้ำหนักลดลงแบบทวีคูณ วันเก่ามีน้ำหนักน้อยลงเรื่อยๆ แต่ไม่ถึงศูนย์	ตอบสนองเร็ว เส้นโค้งตามราคาไว

ใช้ข้อมูลชุดเดิม WMA 5 วันของวันที่ 5 ให้น้ำหนักวันที่ 1 ถึง 5 เป็น 1, 2, 3, 4, 5 ตามลำดับ ผลคูณรวมกันได้ 155.80 หารด้วยผลรวมน้ำหนัก 15 ได้ราว 10.39 สูงกว่า SMA ที่ 10.30 เพราะราคาช่วงหลังสูงกว่าช่วงแรก และวันล่าสุดได้น้ำหนักมาก

แบบไหนดีกว่ากันไม่มีคำตอบตายตัว เส้นที่เร็วให้สัญญาณเร็วแต่หลอกบ่อยกว่า เส้นที่ช้าหลอกน้อยกว่าแต่ให้สัญญาณช้า เลือกแบบเดียวแล้วใช้ให้สม่ำเสมอดีกว่าสลับไปมาตามอารมณ์

ทำไมเส้น MA ตามหลังราคาเสมอ

SMA คำนวณจากข้อมูลในอดีตเท่านั้น ในทางสถิติ ค่าเฉลี่ยแบบนี้ตามหลังข้อมูลล่าสุดราวครึ่งหนึ่งของความกว้างช่วงที่ใช้ แปลเป็นภาษาง่ายคือ MA 20 วันบอกสภาพราคาที่ศูนย์กลางอยู่ราว 10 วันก่อน ส่วน MA 200 วันบอกสภาพราวร้อยวันก่อน

จำนวนวัน	ระยะเวลาโดยประมาณ (วันทำการ)	ตามหลังราคาราว	ใช้ดูอะไร
5 ถึง 10 วัน	1 ถึง 2 สัปดาห์	2 ถึง 5 วัน	จังหวะระยะสั้นมาก
20 วัน	ราว 1 เดือน	10 วัน	แนวโน้มระยะสั้น
50 วัน	ราว 2 ถึง 3 เดือน	25 วัน	แนวโน้มระยะกลาง
200 วัน	ราว 10 เดือน	100 วัน	แนวโน้มระยะยาว

ผลที่ตามมาคือ เมื่อราคาเปลี่ยนทิศ เส้น MA จะยังชี้ทิศเดิมอยู่ช่วงหนึ่ง คนที่รอให้เส้นยาวหักหัวก่อนค่อยขาย มักขายหลังจากราคาลงมาไกลแล้ว นี่ไม่ใช่ข้อบกพร่องของเส้น เป็นราคาที่ต้องจ่ายเพื่อแลกกับความนิ่ง

เลือกจำนวนวันของเส้น MA ให้เข้ากับระยะเวลาถือหุ้น

จำนวนวันที่ตั้งไว้กำหนดว่าเส้นจะไวหรือช้าแค่ไหน เส้นสั้นตอบสนองเร็ว แต่สัญญาณเยอะและหลอกบ่อย เส้นยาวนิ่งกว่า แต่บอกการเปลี่ยนแนวโน้มช้ากว่า ไม่มีตัวเลขไหนถูกที่สุด มีแต่ตัวเลขที่เข้ากับวิธีลงทุนของคุณ

จำนวนวันที่นิยมใช้	ระยะเวลาโดยประมาณ	คนที่มักใช้
5 และ 10 วัน	ราวหนึ่งถึงสองสัปดาห์ทำการ	คนที่ซื้อขายระยะสั้นมาก
20 และ 25 วัน	ราวหนึ่งเดือนทำการ	คนที่ถือหุ้นเป็นสัปดาห์ถึงเดือน
50 และ 75 วัน	ราวสองถึงสามเดือนทำการ	คนที่ดูแนวโน้มระยะกลาง
200 วัน	ราวหนึ่งปีทำการ	คนที่ดูแนวโน้มใหญ่ระยะยาว

ตลาดหุ้นไทยเปิดเฉพาะวันทำการ จำนวนวันในเส้น MA จึงนับเป็นวันทำการ ไม่ใช่วันในปฏิทิน เส้น 20 วันจึงครอบคลุมราวสี่สัปดาห์ ไม่ได้เท่ากับยี่สิบวันบนปฏิทิน

กติกาที่ใช้ได้จริงคือเลือกจำนวนวันชุดเดียวแล้วใช้กับทุกหุ้นที่ติดตาม อย่าปรับจำนวนวันไปเรื่อยๆ จนกว่าเส้นจะ "ตรง" กับกราฟย้อนหลัง เพราะเส้นที่ปรับจนพอดีกับอดีตมักไม่ได้ช่วยอะไรกับราคาที่ยังไม่เกิด

อ่านสัญญาณจากเส้นเดียว และจากสองเส้น

สัญญาณพื้นฐานที่ใช้กันมีสามแบบ

1. ตำแหน่งราคาเทียบกับเส้น ราคาปิดอยู่เหนือเส้น MA ที่ชี้ขึ้น ถือว่าแนวโน้มช่วงนั้นเป็นขาขึ้น ราคาอยู่ใต้เส้นที่ชี้ลงถือว่าเป็นขาลง
2. ความชันของเส้น เส้นที่ราบนานๆ บอกว่าราคายังไม่มีทิศชัด สัญญาณจากการตัดผ่านในช่วงนี้เชื่อถือได้น้อย
3. เส้นสั้นตัดเส้นยาว เมื่อเส้นสั้น เช่น 50 วัน ตัดขึ้นเหนือเส้นยาว เช่น 200 วัน คนในตลาดเรียกว่า Golden Cross ถ้าตัดลงเรียก Death Cross ชื่อฟังดูหนักแน่น แต่สัญญาณนี้มาช้าตามธรรมชาติของเส้นยาว

หลายคนยังใช้เส้น MA เป็น แนวรับ แนวต้าน แบบเคลื่อนที่ คือดูว่าราคาย่อลงมาแตะเส้นแล้วเด้งขึ้นหรือไม่ วิธีนี้ใช้ได้ในตลาดที่มีแนวโน้มชัด และควรมีปริมาณการซื้อขายช่วยยืนยัน รายละเอียดเรื่องเครื่องมืออื่นในการอ่านกราฟดูได้ที่ การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ช่วงที่เส้น MA หลอกตาบ่อย

กรณีอื่นที่ทำให้เส้นเพี้ยน

• วันขึ้นเครื่องหมาย XD ตลาดหลักทรัพย์อธิบายว่าราคาหุ้นในวัน XD อาจลดลงน้อยกว่า เท่ากับ หรือมากกว่าเงินปันผล หรือไม่ลดเลยก็ได้ ถ้าราคากระโดดลงในวันนั้น เส้น MA ที่คำนวณจากราคาที่ไม่ได้ปรับจะชี้ลงทั้งที่ไม่มีอะไรเปลี่ยนในธุรกิจ บางโปรแกรมมีตัวเลือกปรับราคาย้อนหลังจากเหตุการณ์ปันผล ลองเปิดดูว่ากราฟของคุณใช้แบบไหน เรื่องการนับวัน XD ดูต่อได้ที่ วันขึ้นเครื่องหมาย XD ปันผล
• หุ้นสภาพคล่องต่ำ ราคาปิดบางวันมาจากการซื้อขายเพียงไม่กี่รายการ ค่าเฉลี่ยจึงสะท้อนตลาดได้ไม่ดี
• ข่าวใหญ่ข้ามคืน เช่น ผลประกอบการผิดคาด ราคาเปิดกระโดดไปไกล เส้นที่ตามหลังจะใช้เวลาหลายวันกว่าจะตามทัน

ตัวอย่างสมมติ ใช้กฎราคาตัดเส้นกับหุ้นที่วิ่งออกข้าง

สมมติคุณใช้กฎง่ายๆ ว่า ราคาปิดตัดขึ้นเหนือ MA 10 วันให้ซื้อ ตัดลงให้ขาย กับหุ้น ข ที่ราคาแกว่งอยู่ระหว่าง 19 ถึง 21 บาทนาน 3 เดือน สมมติค่าธรรมเนียมและภาษีไปกลับรวมราว 0.3% ของมูลค่าซื้อขาย ลงเงินรอบละ 100,000 บาท

รอบ	ซื้อที่	ขายที่	กำไรขาดทุนก่อนค่าธรรมเนียม	ค่าธรรมเนียมไปกลับ (สมมติ)
1	20.40	20.00	ขาดทุน ราว 1,960 บาท	ราว 300 บาท
2	20.50	20.20	ขาดทุน ราว 1,460 บาท	ราว 300 บาท
3	20.30	20.60	กำไร ราว 1,480 บาท	ราว 300 บาท
4	20.70	20.10	ขาดทุน ราว 2,900 บาท	ราว 300 บาท
รวม			ขาดทุน ราว 4,840 บาท	ราว 1,200 บาท

ผลรวมคือขาดทุนราว 6,040 บาทในสามเดือน ทั้งที่ราคาหุ้นต้นงวดกับปลายงวดแทบไม่ต่างกัน สาเหตุหลักคือเส้น MA ตามหลัง ทำให้สัญญาณซื้อมาตอนราคาขึ้นไปแล้ว และสัญญาณขายมาตอนราคาลงไปแล้ว อัตราค่าธรรมเนียมจริงของแต่ละโบรกเกอร์ดูได้ที่ ค่าคอมมิชชันซื้อขายหุ้น

ใช้เส้น MA ร่วมกับการบริหารความเสี่ยง

จุดที่เส้น MA ช่วยได้จริงคือการกำหนดกติกาที่ไม่ต้องใช้อารมณ์ เช่น

• ใช้เส้นยาวกรองทิศทาง ซื้อเฉพาะหุ้นที่ราคาอยู่เหนือเส้นยาวที่ชี้ขึ้น
• ใช้เส้นสั้นเป็นเส้นเตือน ถ้าราคาปิดหลุดเส้นสั้นติดกันหลายวัน ให้ทบทวนเหตุผลที่ถือ
• วางจุดตัดขาดทุนไว้ใต้เส้น MA หรือใต้จุดต่ำสุดล่าสุดเล็กน้อย และคำนวณขนาดเงินจากระยะนั้น ตามหลักใน cut loss คืออะไร
• จดผลการใช้กติกาทุกรอบ อย่างน้อย 20 รอบก่อนสรุปว่ากติกานั้นใช้ได้กับหุ้นและช่วงเวลาที่คุณเทรด

เช็กลิสต์ก่อนกดซื้อตามสัญญาณเส้น MA

ตอบให้ครบก่อนใช้เงินจริง

• ใช้ราคาปิดหรือราคาแบบอื่น และปรับราคาจากเหตุการณ์ปันผลหรือไม่
• เส้นที่ใช้กี่วัน แบบ SMA หรือ EMA และเหตุผลที่เลือก
• เส้นยาวชี้ขึ้น ชี้ลง หรือราบ ถ้าราบ สัญญาณการตัดเชื่อถือได้น้อย
• หุ้นตัวนี้มีสภาพคล่องพอให้ราคาปิดมีความหมายหรือไม่
• ถ้าผิดทาง จะออกที่ราคาเท่าไร และเสียเงินเท่าไรรวมค่าธรรมเนียม
• ช่วงนี้ใกล้วัน XD หรือใกล้ประกาศงบหรือไม่

ผลจากตัวอย่างสมมติหุ้น ข บอกชัดว่ากฎตัดเส้นเพียงอย่างเดียวขาดทุนในตลาดออกข้าง ทางที่ปลอดภัยกว่าคือใช้เส้น MA กรองทิศทางและวางจุดออก แล้วตัดสินใจซื้อจากเหตุผลด้านธุรกิจและราคาประกอบกัน เนื้อหานี้เป็นความรู้พื้นฐาน ไม่ได้เป็นคำแนะนำซื้อขาย หากต้องการวางแผนการลงทุน ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญทางการเงินหรือผู้แนะนำการลงทุนที่ได้รับอนุญาตจาก ก.ล.ต.